Lorsque vous avez reçu votre relevé de placements pour le premier trimestre, quelle fut votre réaction? Étiez-vous encore confortables avec la répartition d’actifs de votre portefeuille ou vouliez-vous apporter des modifications pour diminuer votre exposition aux actions?
Les réactions des investisseurs par rapport au rendement de leurs placements sont liées à leur tolérance au risque. Le montant de risque que vous êtes prêts à prendre influencera la construction de votre portefeuille ainsi que le rendement potentiel à long terme.
Votre tolérance au risque est un des éléments considérés pour établir une stratégie d’investissement qui vous convient. Pour mieux comprendre votre tolérance au risque, votre conseiller financier vous posera une série de questions, comme ce que serait votre réaction si la valeur de votre portefeuille chutait de 20 % à 25 % sur une courte période, ou le genre de placement que vous préférez avec des options variant d’un placement pouvant générer un rendement plus élevé avec la possibilité d’une plus grosse perte à un placement avec un rendement plus faible mais aussi une perte potentielle plus faible. Bien que ces questions soulèvent de bons points de discussion sur la volatilité des marchés et son impact sur les rendements, il est très difficile d’évaluer la tolérance au risque d’une personne puisque ces questions sont en quelque sorte hypothétiques. Il est difficile pour des personnes de prédire exactement comment elles réagiront dans une situation donnée avant qu’elles le vivent. Un investisseur ne saura pas comment il va réagir à un rendement négatif à deux chiffres avant de le voir.
Les gens sont plus tolérants au risque lorsque les rendements sont positifs. Après tout, il n’y a rien d’effrayant à propos de marchés à la hausse. Toutefois, durant une correction ou un marché baissier comme nous avons vu au premier trimestre, les questions relatives à la tolérance au risque ne sont plus hypothétiques. Elles reflètent la réalité. Vous savez maintenant comment vous réagissez à la chute soudaine de la valeur de votre portefeuille. Pour obtenir des rendements potentiels plus élevés à long terme, vous savez maintenant le genre de recul que vous devrez endurer à court terme. Si vous avez déjà vécu des chutes boursières, comme en 2001-2002 ou 2008-2009, votre souvenir de votre réaction est probablement flou étant donné les rendements solides de la dernière décennie, vous donnant peut-être l’impression que ces baisses du passé n’étaient pas si pires, même si en réalité, elles l’étaient.
Le meilleur temps pour évaluer votre tolérance au risque est immédiatement après avoir vécu le désagrément d’un rendement négatif car vous aurez une bien meilleure idée de votre réaction face à la turbulence des marchés. Vous ne devinerez pas comment vous allez vous sentir, vous le savez maintenant.
Si votre tolérance au risque est différente aujourd’hui de ce qu’elle était auparavant, devriez-vous changer votre répartition d’actifs? Ça dépend car la tolérance au risque des marchés n’est qu’un des éléments à considérer pour établir votre stratégie d’investissement. Il y a d’autres facteurs à considérer comme votre horizon de placement, votre situation financière globale et vos objectifs de placement. Apporter des changements à votre répartition d’actifs pourrait assouvir votre aversion au risque des marchés, mais il est important de bien comprendre l’impact que ces changements auront sur votre capacité d’atteindre vos objectifs. Si nous assumons que de façon générale, une stratégie d’investissement plus prudente va générer des rendements plus faibles sur une longue période, est-ce que vos objectifs seront tout de même atteignables? Quel est votre niveau de confort avec le risque de ne pas atteindre vos objectifs financiers?
Avant de faire des changements significatifs à votre répartition d’actifs, il est important d’examiner votre situation dans son ensemble. Avoir un plan financier en place vous aidera à prendre une décision éclairée.
